【興業金工于明明徐寅團隊】水晶球20191202:市場情緒偏謹慎

來源:XYQUANT

市場情緒偏謹慎

?興業期權水晶球20191202? ??

預測標的:上證50指數/上證50ETF

預測分值:4分(情緒偏謹慎)

目標日期:2019.12.03(周二)

簡明觀點:期權市場數據表明波動率風險溢價、認購認沽期權成交比率的邊際變化指標表現樂觀,認購認沽期權成交比率、波動率期限結構的邊際變化指標表現中性,波動率期限結構、波動率風險溢價的邊際變化、認購期權隱含波動率斜率指標表現謹慎,整體而言期權市場情緒偏謹慎。

風險提示:擇時模型結論基于歷史數據,在市場環境轉變時模型存在失效的風險。

1、市場回顧

上個交易日期權市場數據表明波動率風險溢價及其邊際變化指標表現樂觀,認購認沽期權成交比率的邊際變化、波動率期限結構的邊際變化指標表現中性,波動率期限結構、認購認沽期權成交比率、認購期權隱含波動率斜率指標表現謹慎,整體而言期權市場情緒偏謹慎。從標的日內走勢來看,早盤高開后全天呈小幅震蕩走勢,最終標的全天上漲0.21%,50指數上漲0.16%,標的走勢高于水晶球指數的預期。?

2、短期判斷

截止到周一市場收盤,興業期權水晶球擇時指數維持4分(情緒偏謹慎),期權市場數據表明波動率風險溢價、認購認沽期權成交比率的邊際變化指標表現樂觀,認購認沽期權成交比率、波動率期限結構的邊際變化指標表現中性,波動率期限結構、波動率風險溢價的邊際變化、認購期權隱含波動率斜率指標表現謹慎,整體而言期權市場情緒偏謹慎。

附表

注:文中報告節選自興業證券經濟與金融研究院已公開發布研究報告,具體報告內容及相關風險提示等詳見完整版報告。

證券研究報告:《市場情緒偏謹慎——興業期權水晶球預測日報20191202》

對外發布時間:2019年12月02日

報告發布機構:興業證券股份有限公司(已獲中國證監會許可的證券投資咨詢業務資格)

本報告分析師 :

于明明?

SAC執業證書編號:S0190514100003

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